- 2024.01.17
トップヘッジファンドマネージャーは、リスク・パリティではない何かについて合意しています
最近亡くなった投資業界のレジェンド、チャーリー・マンガーは、2021年に幸せな人生を送るための秘訣を聞かれ、こう答えました。「幸せな人生の第一の法則は、期待を低くすることです。非現実的な期待を抱くと、 […]
リスクパリティ
- 2024.01.17
リスク・パリティが機能していない? オールウェザーが原因か
債券と株式の相関性の増加により、伝統的なバランス型の株式・債券戦略が大きな損失を被ることとなりました。これらの戦略は投資家にとって教義的なものとなっており、ウォールストリートジャーナルが顕著な記事で報 […]
- 2022.10.05
リスクパリティファンドにとって2022年はすべて悪天候か?
リスクパリティ戦略は、多様な経済環境に耐えられるように、アセットクラス全体に亘るリスクバジェットによる分散化を前提としています。この目標は、過去40年以上経験したことのないインフレ環境と、成長の不確実 […]
- 2021.09.17
機関投資家はテールリスク保険をなぜショートするのでしょうか？ それが何を意味するか解りますか？
概要 機関投資家は、大幅な分散効果と安定した「アルファ」を備えた無相関のリターンパターンを持つボラティリティ戦略に魅力を感じています。このような戦略は非常に複雑であり、デリバティブ商品を広範に使用する […]
- 2020.05.15
リスクパリティファンドのコロナウイルスの影響は？
今回のコロナショックによるマーケット危機において、リスクパリティファンドはどのような動きをしているのでしょうか？アロケーションとレバレッジ水準の変化を推定します。