- 2026.06.09
プリンストン大学基金のリターン低下 ~株式ヘッジ戦略の背景~
プリンストン大学基金の事例は、ヘッジ戦略やエクスポージャーの変動が、オルタナティブ資産に偏重したポートフォリオの特性をいかに変容させるかを明示。MPIのリターンベース分析（RBA）は、アセットオーナー […]
- 2026.06.04
なぜ大手証券の富裕層ビジネスは「的外れ」に終わるのか？MPIのPE分析モデルで暴く「真のアルファ」とテーラーメイド提案の極意
なぜ大手証券の富裕層ビジネスは「的外れ」に終わるのか？ MPIのPE分析モデルで暴く「真のアルファ」とテーラーメイド提案の極意 配信日：2026年6月 | 対象：プライベートバンカー、運用会社、アロケ […]
- 2026.05.27
長期金利2.5%台――29年ぶり高水準が債券ポートフォリオに与える影響をストレステストで検証
金利リスク ストレステスト 債券ポートフォリオ 日銀政策 リスク管理 2026年5月25日 | エム・ピー・アイ・ジャパン株式会社 2026年5月、日本の長期金利（10年国債利回り）が2.5%台に達し […]
- 2026.05.19
マネージド・フューチャーズの本質：投資家が期待し、得られなかった「分散投資」の再現性
メインストリームへ躍り出るマネージド・フューチャーズ：投資家が選ぶべきは「アセットクラスそのもの」か、それとも「その背後にあるコンセンサス」か 2021年当時、米国上場のマネージド・フューチャーズET […]
- 2026.04.09
オイルショックかレジームショックか――2022年が特異だった理由
分散投資は機能する――ただしレジームが変化するまで。 原油価格と地政学リスクが2026年に再び市場の注目を集める中、機関投資家にとっての核心的な問いは、今後想定されるオイルショックがどのような性質を持 […]
- 2025.12.23
ポートフォリオにおける暗号資産：本当に必要な「メラトニン」の量はどれくらい？
リターンベース分析を用いて1,500本超の投資信託・ETFに内在するビットコイン・エクスポージャーを可視化し、暗号資産のボラティリティと心理的コストを定量的にどう捉えるかを考える。 ここ数か月は、暗号 […]
- 2025.11.19
AIと暗号資産が導いた2025年度エンダウメントの躍進
2025年度エンダウメントにおいて、MIT（マサチューセッツ工科大学）、スタンフォード大学およびミシガン大学は卓越した成果を示した。その背景を考察するべく、我々は主要大学のエンダウメントを分析する。指 […]
- 2025.10.27
アイビーリーグの「金融界のスイス」― ダートマス大学のエンダウメント
ポートフォリオ構築、投資ペーシング、ガバナンスが生んだ堅牢な“スイス型”モデル ― 他大学がここから得られる教訓とは。 米誌『New Yorker』に掲載された記事「How Dartmouth Bec […]
- 2025.10.02
MITのリスキー・ビジネス
予測乱立 メディアは、サリー・コーンブルース学長が最近発信したメッセージに注目しています。その内容は「新たに生じる重大な財務的圧力」「財務上の現実」といった表現に加え、最も強調されたのは深刻な不確実性 […]
- 2025.08.28
Strategy.Inc（MSTR）ビューティーコンテスト ～ ビットコインに対するプレミアムの真価とは？
米国NASDAQ市場に上場するIT企業「Strategy Inc.（ティッカー：MSTR）」は、もはや単なるソフトウェア関連銘柄ではありません。現在では、ビットコインを保有する上場企業として最大規模を […]
- 2025.07.18
タンパの賢人と現代ポートフォリオ理論
このファンドのスター運用者は現代ポートフォリオ理論（MPT）を否定するかもしれないが、そのリターンはMPTで見事に説明できる。 一見すると、最近Bloombergで掲載された32億ドル規模の「タンパ市 […]
- 2025.06.11
複雑なグリーン事情：ペンシルベニア大学のキャッシュフロー問題
ペンシルベニア大学（UPenn）は、今年に入り新たに債券を発行した最新の名門大学です。Buyout Insiderによれば、5月15日、同大学の予算・財務委員会は3億ドルの新規債券発行を承認しました。 […]
- 2025.04.24
米国名門大学のエンダウメント運用に迫る資金圧力──政府資金と流動性の新たな構図
連邦資金の削減は、米国の名門大学に重大な財政的圧力をもたらす可能性があります。このような資金途絶に対する大学の耐性を左右する主な要因の一つが、エンダウメントの流動性です。 最近、プリンストン大学が新た […]
- 2025.04.16
2024年度エンダウメント（大学基金）シーズン 最大の謎を解き明かす
ミシガン州立大学が他を圧倒する好成績を収めた理由を、定量分析とMPI Stylus Proを用いて解明する ミシガン州立大学 コモン・インベストメント・ファンド（CIF） 年率換算リターン（2024年 […]
- 2025.04.02
2024年度：プリンストンとイェールのリターンはベンチャーキャピタルと株式比率の低さが足かせに、ハーバードはテクノロジーとヘッジファンドで好調
アイビーリーグ大学基金の運用成績レビュー 主要ポイント：
- 2025.03.06
アルケゴスとアリアンツの判決が示す教訓：次なる金融崩壊を防ぐには
2024年12月、アリアンツの元ファンドマネージャーであるグレゴワール・トゥルナン氏は、詐欺事件での有罪判決を受けたものの、実刑を免れました。この事件は、2020年にストラクチャード・アルファ・ファン […]